수협은행, 상상인증권 인수 추진…비은행 포트폴리오 완성하나

수협은행은 지난달 상상인그룹과 상상인증권 인수를 위한 양해각서(MOU)를 체결했다.ⓒSh수협은행

Sh수협은행이 상상인증권 인수를 추진한다.

지난해 KCGI의 한양증권 인수 이후 약 1년 만의 증권사 인수합병(M&A)으로, 이를 통해 은행 중심의 사업 구조를 자산운용·증권 등 비은행 부문으로 확대할 방침이다.

6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 수협은행은 지난달 상상인그룹과 상상인증권 인수를 위한 양해각서(MOU)를 체결했다.

양측은 3분기까지 다른 원매자를 추가로 찾지 않고 단독으로 협상하는 독점적 협상권을 설정한 것으로 전해졌다.

현재 수협은행은 삼일PwC와 김앤장법률사무소를 자문사로 선정해 실사를 진행 중이다.

구체적인 거래 가격과 인수 지분 등은 실사 완료 후 주식매매계약(SPA) 체결 단계에서 확정된다.

인수 대상은 상상인이 보유한 상상인증권 지분 55.85%를 포함해 특수관계인 등 최대주주 측 지분 약 65%다.

상상인증권의 전날 종가 기준 시가총액은 약 800억원(주가순자산비율 0.4배 수준)이지만 실제 거래가는 순자산 규모인 2000억원 안팎이 될 것으로 관측된다.

이번 인수는 사모펀드(PEF)가 아닌 은행이 직접 증권사를 품는다는 점에서 의미가 크다.

수협은행은 지난해 SK증권으로부터 트리니티자산운용(현 Sh수협자산운용)을 인수한 데 이어 상상인증권까지 계열사로 편입하며 비은행 포트폴리오를 빠르게 확장하고 있다.

업계에서는 수협은행과 상상인증권이 기업금융, 채권·주식 중개, 자산관리(WM) 부문에서 협업할 경우 ‘수협중앙회-수협은행-상상인증권’으로 이어지는 ‘농협금융 모델’과 유사한 종합금융 체계를 완성할 수 있을 것으로 내다본다.

상상인증권 역시 수협은행의 자본력을 바탕으로 증자 및 신규 사업 확대의 발판을 마련하게 된다.

다만 최종 거래를 위해서는 수협중앙회의 지분 100%를 보유한 특수은행이라는 점에서 해양수산부와의 사전 협의가 필요하다.

금융위원회의 대주주 변경 승인도 거쳐야 한다.

시장에서는 수협은행이 금융당국의 직접적인 감독을 받는 은행기관인 데다 자금 조달 능력과 자본 여력을 충분히 갖추고 있어 자본건전성 이슈 등 대주주 적격성 심사 통과에는 큰 무리가 없을 것으로 전망했다.

수협은행 관계자는 “현재 내부적으로 파악된 내용이 없어 사실 여부를 확인하기 어렵다”고 전했다.