퇴직연금 500조 시대 열렸지만…가입자 절반은 여전히 ‘2% 수익률’

퇴직연금 적립금 501조원 돌파…IRP·ETF 중심 ‘머니무브’ 가속

실적배당형 수익률 16.8%…원리금보장형의 5배 수준

금감원·고용부 “하반기 퇴직연금 가이드북 발간 추진”

20일 고용노동부와 금융감독원이 발표한 ‘2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서’에 따르면 실적배당형 투자 여부에 따라 수익률 격차가 크게 벌어지며 ‘연금 양극화’가 심화하는 모습이다. ⓒ금융감독원

2025년 우리나라 퇴직연금 적립금이 사상 처음으로 500조원을 돌파했다. 다만 지난해 증시 호황에도 가입자 절반은 여전히 2%대 수익률에 머문 것으로 나타났다.

실적배당형 투자 여부에 따라 수익률 격차가 크게 벌어지며 ‘연금 양극화’가 심화하는 모습이다.

20일 고용노동부와 금융감독원이 발표한 ‘2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서’에 따르면 지난해 말 기준 퇴직연금 적립금은 501조4000억원으로 집계됐다.

전년(431조7000억원) 대비 69조7000억원(16.1%) 증가한 규모다.

퇴직연금 적립금은 2024년 400조원을 돌파한 이후 1년 만에 다시 500조원을 넘어섰다.

특히 개인형퇴직연금(IRP)이 130조9000억원으로 1년 새 32.6% 급증하며 성장세를 이끌었다.

운용 방식에서는 원리금보장형 비중이 여전히 75.4%로 높았지만, 실적배당형 투자 확대 흐름도 뚜렷했다. 실적배당형 적립금은 123조3000억원으로 전체의 24.6%를 차지했다.

특히 ETF 투자 증가세가 두드러졌다. 퇴직연금 계좌를 통한 ETF 투자금액은 48조7000억원으로 3년 연속 두 배 이상 성장했다.

실적배당형 적립금 가운데 ETF 비중도 39.6%까지 확대됐다.

수익률도 역대 최고치를 기록했다. 지난해 퇴직연금 연간 수익률은 6.47%로 제도 도입 이후 가장 높았다.

다만 국민연금 수익률(19.9%)이나 글로벌 연기금 수준과 비교하면 여전히 낮다는 평가다.

운용 방식별로는 실적배당형 수익률이 16.8%로 원리금보장형(3.09%)의 5배를 웃돌았다. IRP 수익률은 9.44%, DC형은 8.47%, DB형은 3.53%로 나타났다.

금감원과 고용부는 특히 가입자 간 수익률 격차에 주목했다.

수익률 상위 10% 가입자는 적립금의 84%를 실적배당형 상품에 투자한 반면, 하위 10%는 74%를 원리금보장형에 묶어뒀다.

백서는 “상위 10%는 돈이 돈을 벌어오는 구조였지만, 하위 10%는 자산 운용을 시도하지 않은 결과에 가까웠다”고 분석했다.

실제 매년 1000만원씩 20년간 동일하게 납입했더라도 적극적으로 자산 배분 투자를 한 경우 약 4억3000만원을 수령한 반면, 원리금보장형 위주로 운용한 경우에는 약 2억7000만원 수준에 그쳤다.

금감원과 고용부는 하반기 중 ‘퇴직연금 가이드북’을 발간하고, 분기별 운용현황 공시를 정례화할 계획이다. 디폴트옵션 제도 개선과 기금형 퇴직연금 도입도 추진하기로 했다.