종투사 제도 손질 나선 금융당국...증권사 신사업 계획 ‘일시정지’

금융위원장 간담회 이후 ‘기업금융 강화’ 개선 방안 마련 나서

연내 초대형IB 등 신규 진입 노린 하나·대신 일정 연기 가능성

IMA도 8년 만에 손질...자기자본 기준 높일 시 ‘1호’ 탄생 연기

국내 주요 증권사들이 밀집한 서울 여의도 증권가 전경. ⓒ연합뉴스

금융당국이 종합금융투자사업자(종투사) 제도 손질에 나서면서 증권사들의 종투사와 초대형 투자은행(IB) 진입 일정에 변화가 생길 것으로 전망된다. 이번 개편으로 종합투자계좌(IMA) 제도 정비도 이뤄지는 가운데 ‘국내 1호 IMA’ 사업자의 등장도 늦춰질 것이라는 관측이 제기된다.

22일 금융투자업계에 따르면 금융위원회가 본연의 업무인 기업금융을 강화할 것을 당부하며 종투사 제도 개선을 예고하면서 관련 사업 진출을 준비해온 증권사들이 난감한 입장에 처했다. 제도 개편안이 나오기 전까지 사업 인가 지연이 불가피하기 때문이다.

금융위원회는 지난 8월 김병환 금융위원장의 증권업계 간담회 이후부터 종투사 제도 개선 방안을 마련하고 있다. 종투사 제도 개선 증권사가 성장 잠재력이 높은 혁신기업에 모험자본을 공급하도록 종투사 제도를 도입했지만 모험자본 공급보다는 부동산 금융에 편중된 점이 지적되면서다.

종투사는 신성장 동력 산업과 해외 프로젝트 등을 지원할 수 있는 IB를 키우기 위해 지난 2013년 도입된 제도다. 자기자본 3조원 등 일정 요건을 갖춘 증권사에 기업 대출을 허용하는 게 골자다. 현재 종투사로 지정된 곳은 미래에셋증권, 한국투자증권, NH투자증권, 삼성증권, 하나증권, KB증권, 메리츠증권, 신한투자증권, 키움증권 등 9개사다.

다만 지난해부터 초대형 IB나 종투사 진입을 계획해온 증권사들은 신사업 확충에 차질이 불가피해진 상황이다. 종투사 지정이나 사업 인가를 받으려면 금융당국에 신청해 자기자본과 내부통제, 대주주 적격성 등을 심사받아야 하는데 제도 개편이 마무리되기 전까지 사실상 심사 절차를 진행하기 어렵다는 점에서다.

현재 하나·키움·메리츠증권이 자기자본 4조원 요건을 채워 초대형 IB 도전을 공식화한 상태다. 이 중 하나증권은 이미 작년 초대형 IB 인가 신청서를 제출했고 키움증권도 연내 인가를 신청할 계획이었지만 당국이 종투사 제도를 손보기로 하면서 인허가가 늦어질 수 있다.

대신증권 역시 연내 종투사 진입을 통해 IB 강화를 비롯한 사업 다각화에 속도를 올릴 계획이었으나 관련 일정이 밀릴 수 있다는 전망이 나온다. 업계에선 대신증권이 종투사 지정 이후 자기자본 4조원 이상이 기준인 초대형 IB 인가에도 나설 것으로 예상해왔는데 이같은 계획에도 변동이 생길 수 있다.

김병환 금융위원장이 지난 8월 29일 오전 서울 여의도 금융투자협회에서 열린 증권업권 간담회에서 발언을 하고 있다. ⓒ데일리안

증권사들의 IMA 업무 인가도 마찬가지다. 금융위는 종투사들의 신규 자금 조달 수단으로 꼽히는 IMA의 구체적인 가이드라인도 마련할 전망으로 증권사들의 IMA 진출이 더 늦어질 가능성이 거론된다.

IMA는 증권사가 고객이 예탁한 돈을 운용해 그 수익을 지급하는 계좌다. 신용공여나 발행어음과 달리 IMA는 현재 한도 규제가 없어 대규모 자금 조달에 유리하다. 국내에는 지난 2016년 자기자본 8조원 이상인 증권사에 대해 IMA가 허용됐으나 아직 진출한 증권사는 없다.

올해 상반기 말 기준 미래에셋증권(9조5303억원)과 한국투자증권(8조5515억원)이 IMA 자기자본 요건을 충족하고 있다. IMA 사업을 하려면 당국에 IMA 사업 자격 취득 신청서를 제출해야 하는데 이들 증권사는 구체적인 가이드라인이 마련되면 신청을 검토한다는 계획이다.

이에 일각에선 당국이 현재 시장을 반영해 제도 도입 8년 만에 IMA 자기자본 기준을 높일 가능성도 언급하고 있다. 이 경우 IMA 요건을 충족한 증권사들도 인가 취득 시점이 연기될 수 있다.

업계 한 관계자는 “2016년 IMA 제도 도입 당시와 현재의 자본시장 환경이 크게 달라진 만큼 자기자본 기준을 더 높여야 한다는 일부 의견도 나오고 있다”며 “종투사 제도 개선을 중심으로 초대형 IB 인가 절차와 IMA 제도 방향이 바뀔 수 있어 사업 계획의 불확실성이 커지고 있다”고 말했다.