카드사‧저축은행, 바짝 마르는 ‘돈줄’…빅스텝 한파 ‘직격탄’

조달비용 가중…금리변동차 회사채도 내놔

수신금리 경쟁…부동산PF 리스크 '긴장감'

ⓒ픽사베이

한국은행 금융통화위원회가 두 번째 빅스텝(기준금리 0.5%p 인상)을 단행하면서 카드사들과 저축은행들의 자금조달에도 비상등이 켜졌다.

13일 금융권에 따르면 전날 한은 금통위는 환율과 물가를 잡기 위해 기준금리를 연 2.5%에서 3%로 0.5%p 인상했다. 3%대 기준금리는 2012년 10월 이후 10년 만이다. 한은의 결정에 2금융권인 카드사와 저축은행의 고통은 더욱 깊어질 전망이다.

은행처럼 자체 수신 기능이 없는 카드사들은 영업에 필요한 자금의 60~70%를 여신전문금융회사채(여전채)에 의존하고 있어 현재와 같이 금리 변동성이 확대되는 경우 자금조달에 취약하다. 특히 올해 들어 여전채 금리가 고공행진을 하면서 카드사들의 조달비용도 함께 상승하고 있다.

금융투자협회에 따르면 전날 여전채 AA+ 3년물 금리는 5.511%로 나타났다. 이는 연초(1월 3일) 2.420%와 비교해 2배 이상 증가한 수치다. 업계에선 여전채 금리가 연내 7%까지도 상승할 수 있다는 전망이 나온다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 강력한 긴축의지가 여전하고 연내 두 차례 연방공개시장위원회(FOMC)가 남아있기 때문이다.

최근 일부 카드사는 시장금리 변동과 연동해 이자를 지급하는 ‘금리변동차 회사채’까지 내놨다. 보통 회사채는 안정적인 자금조달을 위해 고정금리로 발행되는데 채권 투자심리가 악화되면서 울며겨자먹기로 이를 선택하는 것이다.

카드사의 자금조달 부담은 곧 서민들의 대표적인 급전창구인 장기카드대출(카드론)에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 그동안 기업어음(CP) 등 자금조달을 다각화하는 대안을 찾아왔지만 여전채 상승압박을 버티기 힘들어졌다는 게 업계의 중론이다.

실제 여신금융협회에 따르면 지난달 말 기준 7개 전업카드사(신한·삼성·KB국민·현대·롯데·우리·하나)의 카드론 평균 금리는 13.22%로 전월(12.87%) 대비 0.35%p 올랐다. 카드론 금리가 오른 건 지난해 11월 이후 약 9개월 만이다.

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저축은행 역시 사면초가다. 금리인상에 따른 부동산 시장 침체로 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 부실 위험이 커지고 있는 가운데 그동안 고객유입의 수단이었던 수신 금리마저도 시중은행에 역전될 상황이기 때문이다.

이날 기준 저축은행의 12개월 만기 정기예금 평균금리는 4.27%다. 지난해(2.25%)와 비교하면 1년 새 두 배 가까이 높아진 셈이다. 그러나 시중은행들 역시 공격적으로 수신금리를 인상하고 있어 두 업권 간 금리차는 빠르게 좁혀지고 있다.

일반적으로 금융소비자들은 저축은행과 시중은행의 시중 금리 차가 적으면 안정성이 더 뛰어난 시중은행을 선호하기 때문에 저축은행 입장에선 고객 이탈을 고민해야 하는 상황이다. 또 수익 상당 부분을 대출이자에 의존하고 있지만 수신금리에 비해 대출금리를 올릴 수 없다. 중금리 대출을 주로 취급하는 저축은행의 특성상 법정상한(20%)에 부딪히기 때문이다.

저축은행의 부동산PF도 치명적인 리스크로 꼽힌다. 5대 저축은행(SBI·OK·한국투자·페퍼·웰컴)의 상반기 PF대출 규모만 2조8000억원으로 1년 새 46%나 증가한 상황이다. 한국은행은 저축은행 PF대출이 주택 및 상가 등 비(比) 아파트 PF대출 물량이 84.5%로 높은 것으로 파악했다. 이는 경기 불확실성이 커질수록 부실 가능성도 크다는 의미다. 저축은행 입장에선 수익 다각화를 위해 영업을 확대한 부동산 PF대출이 오히려 부실 폭탄으로 되돌아 온 것이다.

금융권 관계자는 “가파른 금리인상 속도에 2금융권인 카드사와 저축은행의 자금조달 부담이 커진건 사실”이라며 “리스크 관리를 위해 다각도로 살펴보고 있다”고 말했다.