이랜드, 티니위니 매각…재무구조 개선 탄력받나

중국 패션업체 브이그라스에 1조 매각…"부채비율 200% 초반까지 감소 기대"

이랜드그룹이 2일 오전 1시(현지시간) 중국 난징시 브이그라스 본사에서 티니위니를 1조원에 매각하는 본 계약을 체결했다. 사진은 김욱 이랜드그룹 M&A 본부장(왼쪽)과 타오웨이민 브이그라스 부총경리의 모습. ⓒ이랜드그룹

이랜드그룹은 2일 티니위니를 한화 약 1조원에 매각하는 본 계약을 체결, 실질적으로 매각이 완료됐다고 밝혔다. 이에 따라 이랜드가 작년말부터 진행해온 그룹 재무구조 개선에 효과가 나타날지 관심이 주목되고 있다.

이랜드가 이날 개최한 서울 여의도 켄싱턴호텔에서 기자간담회에서 M&A 총괄담당 임원 이규진 상무는 "시장과의 약속을 지키면서도 향후 시너지를 낼 수 있는 선에서 최종 협상을 타결 하게 됐다"며 "충분한 시간을 가지고 딜을 이어갔다면 가치를 더욱 크게 인정 받을 수 있었을 텐데 하는 아쉬움은 있지만 현재의 재무구조 개선 작업의 속도를 위해 최종 결정하게 됐다"고 밝혔다.

이랜드에 따르면 매각 구조는 중국 현지에 설립한 티니위니 신설법인을 중국패션업체 브이그라스(V-GRASS)에 지분 100%를 넘기는 방식이며 신설법인에는 중국 티니위니 디자인 및 영업 인력을 포함, 중국 사업권과 글로벌 상표권 등이 속해있다.

티니위니는 중국 내 주요 백화점과 쇼핑몰 등 1300개의 직영 매장을 통해 지난해 매출 4,218억, 영업이익 1120억을 올리는 등 초우량 수익구조와 확고한 브랜드 경쟁력 때문에 이랜드는 애초 티니위니 희망 매각가를 1조3000억~1조5000억원 수준으로 기대한 바 있다.

이는 중국 내에서는 외자기업인 이랜드는 티니위니를 직접 상장하는데 제약이 있지만 현지 기업이 티니위니를 인수 해 상장 시에는 높은 가치를 인정받을 뿐 아니라 중국 패션 시장 내에 확고한 입지를 굳힐 수 있기 때문이다.

이랜드 측은 이번 계약 체결을 마친 티니위니 매각을 연내 모든 일정을 마무리 한다는 계획이다.

한편 이랜드는 매각 이후에도 패션업체 브이그라스와 지속적인 파트너십을 이어나가 티니위니 사업의 시너지를 만들어 나가는데 합의했다. 이를 위해 이랜드는 매각한 신설법인에 지분 10%를 투자한다는 방침이다.

이랜드는 중국전역에 40여개 패션 브랜드를 운영 중이다. 특히 올해 5000억 매출을 바라보는 뉴발란스 뿐 아니라 각각 4000억대와 2000억대 브랜드로 성장한 이랜드, 스코필드 등 성장 잠재력 높은 다양한 패션 브랜드를 중국 전역으로 지속적으로 확대한다는 계획이다.

이랜드그룹 재무총괄(CFO) 신동기 대표는 "티니위니 매각을 통해 중국 이랜드가 현지에서 어느 정도의 가치를 인정받는 지 확인 할 수 있는 계기가 될 수 있었다"며 "최대의 컨텐츠를 보유하고 있는 만큼 패션 사업에서 티니위니를 능가할 만한 브랜드를 지속적으로 창출하는 것은 물론 제2의 성장 엔진인 중국 내 유통 사업에도 힘을 실어 갈 것"이라고 밝혔다.

이에 따라 이랜드가 지난 해 연말부터 선제적으로 진행해 온 그룹 재무구조 개선 작업도 티니위니 매각이 완료 되면서 탄력을 받게 됐다.

이는 티니위니 매각을 통해 조 단위의 금액을 한번에 가져 왔기 때문이다. 이랜드 관계자는 "이번 매각을 통해 그룹 부채비율이 200% 초반까지 낮춰질 것으로 예상하고 있다"고 전했다.