[코인뉴스] 비트코인 반등 길 열리나…레버리지 17%↓

레버리지 축소에 연쇄 청산 위험 완화 기대

스트래티지 MSCI 지수 제외…패시브 매도 우려

해당 이미지는 AI로 제작됨.

비트코인이 7만3000달러대에서 좀처럼 벗어나지 못하고 있다.

하락세가 이어지는 가운데 가상자산 파생상품 시장에서는 레버리지 포지션이 빠르게 줄어들고 있다.

시장에서는 대규모 청산에 따른 매도 압력이 완화되면서 반등의 발판이 마련될 수 있다는 분석이 나온다.

12일 글로벌 가상자산 시황 플랫폼 코인게코에 따르면 이날 오후 5시 기준 비트코인은 7만3541달러에 거래됐다.

비트코인은 최근 7만5000달러선 회복에 번번이 실패하며 좁은 범위에서 등락을 이어가고 있다.

시장에서는 레버리지 축소 움직임에 주목하고 있다.

코인니스에 따르면 온체인 애널리스트 다크포스트는 "바이낸스의 비트코인 미결제약정이 최근 한 달도 채 되지 않아 106억달러에서 88억달러로 약 17% 감소했다"고 분석했다.

미결제약정은 청산되지 않고 남아 있는 선물·옵션 계약 규모로, 시장에 쌓인 레버리지 포지션을 가늠하는 지표다.

현재 바이낸스의 미결제약정은 180일 이동평균선 아래로 내려간 상태다.

다크포스트는 이러한 움직임이 강세장에서는 조정 막바지에 나타나는 경우가 있다고 설명했다.

실제 지난 6월에도 비슷한 신호가 나타난 뒤 비트코인이 6만 달러 아래에서 8만7000달러 이상으로 45% 넘게 반등한 바 있다는 분석이다.

최근 미결제약정 감소에는 대규모 강제 청산도 영향을 미쳤다.

바이낸스의 월별 청산 규모는 지난 8월 14억 달러 이상, 9월 11억 달러, 10월 13억 달러에 달했다. 이달에도 이미 5억2000만 달러를 넘어섰다.

다크포스트는 "레버리지 축소가 연쇄 청산 위험을 낮추고 향후 현물 수요를 중심으로 시장이 회복되는 데 도움이 될 수 있다"고 평가했다.

다만 비트코인 보유 기업을 둘러싼 불확실성은 커지고 있다.

글로벌 지수 제공업체 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)은 비트코인 보유 기업 스트래티지를 글로벌 주가지수에서 제외하기로 확정했다.

일본 메타플래닛과 가상자산 재무 기업 유펙시도 제외 대상에 포함됐다. 변경 사항은 오는 30일 장 마감 후 적용된다.

지수 제외에 따라 해당 지수를 추종하는 패시브 펀드의 매도 물량이 나올 수 있다는 우려가 제기된다.

앞서 JP모건은 스트래티지가 지수에서 제외될 경우 약 28억 달러 규모의 매도가 발생할 수 있다고 추산했다.

비트코인 시장에서 레버리지 축소에 따른 안정화 기대가 나타나는 한편, 관련 기업에 대한 투자 수요 위축 가능성도 남아 있어 실제 반등으로 이어질지는 지켜봐야 할 전망이다.