[금융안정보고서] ‘좀비기업’ 39.7%, 금융지원 정상화 필요

코로나19 장기화 ‘수익성 악화’

금융지원 효과 일시적...구조조정 지연

취약기업 현황 그래프 ⓒ 한국은행

코로나19 이후 이자도 못내는 좀비기업이 계속 늘어나면서 한시적 금융지원 조치를 적절한 시점에 정상화해야 한다는 제언이 나왔다.

22일 한국은행이 발표한 ‘2021년 6월 금융안정보고서’에 따르면 지난해 이자보상배율 취약기업 비중은 39.7%를 기록했다. 분석 대상기업 2520개(분기별 재무제표 공시 기업)중 1001개가 취약기업으로 집계됐다. 취약기업 비중은 2016년 29.4%, 2017년 30.6%, 2018년 33.7%, 2019년 35.1%로 지난해 39.7%로 상승세를 지속하고 있다. ‘취약기업’은 영업이익만으로 이자비용을 감당하지 못하고 이자보상배율 (영업이익/총이자비용)이 1을 하회하는 기업이다.

국내 취약기업 비중은 주요국 평균을 하회하나, 여신 기준으로는 주요국 평균을 상회하는 수준이다. 여신기준으로는 32.2%를 차지했다. 특히 영업손실이 발생해 이자보상배율이 0미만인 기업을 중심으로 증가했다는 분석이다.

코로나19 장기화로 기업의 수익성 악화되고, 취약상태 지속기간도 늘어나며 취약기업 비중이 증가했다. 취약상태가 4년 이상 지속된 장기존속 취약기업은 영업손실 규모가 확대되고 단기 유동성 및 장기 지급능력이 모두 악화되며, 자산 및 자기자본이 동시에 감소하는 등 기업활동이 점차 위축된 것으로 나타났다.

한은은 “기업의 이자지급능력 개선을 위해서 이자비용 경감 등 금융지원보다는 국내외 수요회복, 기업경쟁력 강화 등을 통한 매출 및 영업이익 개선이 보다 근본적이고 시급한 과제”라고 지적했다.

이어 “금융지원은 일시적 부실기업을 지원하는 긍정적 측면이 있으나, 장기화될 경우 기업 구조조정을 지연시킬 수 있다”며 “경기회복 양상 및 금융불균형 상황 등을 종합적으로 고려해 질서있게 정상화해야 한다”고 당부했다. 또 기업 지원 정책의 효율성을 제고하기 위해 정교한 평가체계 구축도 병행돼야 한다고 덧붙였다.